Expertise

Le pôle investissement sélectionne des actifs susceptibles de répondre aux besoins de VGGF Holdings et ses filiales. Ces actifs se répartissent en trois classes:

- Capital-risque à la création - ou aux premiers tours de financement de financement - de sociétés innovantes ;

- Titres de capital admis aux négociations sur un marché réglementé ;

- Placements à revenus fixes selon les horizons stratégiques de libération des fonds.

L'activité d'investissement est exclusivement exercée pour le compte propre de la société VGGF Holdings et pour le compte des sociétés qu'elle contrôle et qui lui confient la gestion de leur trésorerie. 

Facteurs clés de la stratégie d'investissement :

1. Respect du risque

Notre éthique d'investissement est centrée sur la fourniture de rendements raisonnables et respectueux du rythme de croissance des entreprises et de leur marché. En matière de capital-risque, cette approche est soutenue par une conviction de longue date qu'une croissance durable du chiffre d'affaires doit rapidement s'accompagner de résultats nets positifs, même pour l'amorçage d'activités innovantes.

Le respect des risques ne signifie pas que nous les éviterons - cet état d'esprit reflète plutôt l'importance que nous attachons à une bonne compréhension, quantification et tarification desdits risques.

2. Responsabilité sociale

Les décisions d'investissement de VGGF Holdings sont guidées par nos standards d'investissement responsable en matière environnementale, sociale et de gouvernance (“ESG”). Cette politique d'investissement se traduit par trois objectifs concrets : 

- intégrer les critères ESG dans nos décisions d'investissement pour créer de la valeur à long terme pour VGGF Holdings et ses partenaires ;

- promouvoir les démarches ESG au sein des sociétés dans lesquelles VGGF Holdings investit et exerce une influence importante sur la gouvernance (lien vers Gouvernance);

- assurer des relais de croissance conformes aux attentes raisonnables des équipes, des partenaires et des clients pour les sociétés dont VGGF Holdings est susceptible de transmettre le contrôle à l'issue d'opérations de M&A (lien vers M&A).    

3. Diversification des produits

La gestion pour compte propre de VGGF Holdings s'appuie sur une ventilation équilibrée des risques entre titres de capital et titres de créance ainsi qu'entre sociétés cotées et non-cotées (i.e., capital-risque). Pour la gestion financière exercée pour le compte des sociétés qu'elle contrôle, celle-ci est définie conjointement avec ces dernières selon les horizons de leurs besoins financiers.

Grâce à son expérience juridique et financière en matière de financement et de cession d'entreprise, VGGF Holdings accompagne les entreprises de croissance dans leur stratégie de croissance. Dans cette perspective, VGGF Holdings permet notamment aux sociétés dans lesquelles elle détient des participations significatives de : 

- détecter des opportunités de croissance externe ;

- assurer le développement de l'entreprise par des opérations de haut de bilan avec les professionnels du capital-développement ;

- financer l'internationalisation de leur offre grâce à des partenariats capitalistiques internationaux. 

Facteurs-clés de la stratégie M&A de VGGF Holdings:

1. Responsabilité sociale

Les décisions relatives à la croissance des sociétés partenaires de VGGF Holdings sont guidées par nos standards d'investissement responsable en matière environnementale, sociale et de gouvernance. Cette politique se traduit notamment par une volonté de développer les entreprises du groupe VGGF Holdings conformément aux attentes raisonnables des équipes, des partenaires et des clients de ces entreprises.

2. Respect du risque

Lorsqu'elle intervient en qualité de capital-risqueur et qu'elle s'implique dans la gouvernance des entreprises, la société VGGF Holdings veille à assurer une juste rémunération de sa prise de risque tout en assurant le développement de l'entreprise.

3. Transparence des honoraires

VGGF communique l'intégralité des modalités de calcul de ses honoraires pour toutes ses interventions en qualité d'intermédiaire sur les opérations de M&A. Lorsqu'elle intervient à ce titre et qu'elle détient une participation substantielle dans la société visée, VGGF veille à assurer en toute transparence un traitement équitable des associés minoritaires.      

VGGF holdings participe activement à la gestion opérationnelle et/ou aux organes de gouvernances des entreprises dans lesquelles elle détient des participations significatives. En particulier, les sociétés de croissance qu'elle accompagne dès les premiers tours de financement. Dans cette perspective, VGGF Holdings permet aux sociétés de son groupe de :

- mutualiser les services d'ingénieries juridique et financière, voire d'offrir des synergies commerciales entre les différentes sociétés dudit groupe ; 

- diffuser les meilleures pratiques de gestion financières et de structuration juridique ;

- assurer des relais de financement et de croissance grâce à son activité complémentaire de fusion et acquisition

Facteurs-clés de la stratégie de gouvernance d'entreprise de VGGF Holdings:

1. Implication opérationnelle

L'implication de VGGF Holdings dans la gestion opérationnelle de ses filiales lui permet d'en appréhender les enjeux, de nouer des relations de confiance avec les équipes desdites filiales et d'apprécier au plus près le calendrier idéal d'éventuelles opérations de M&A.

2. Structuration juridique et financière

L'une des principales convictions de VGGF Holdings est que la rigueur juridique et financière des grandes entreprises doit être intégrée par les sociétés de croissance dès leur création. La mutualisation des coûts y afférents étant permise par l'appartenance au groupe VGGF.

3. Intéressement des équipes

Le meilleur gage d'une croissance équitable permettant une juste rémunération des équipes supposent leur intéressement immédiat en fonction d’objectifs clairs en termes de revenus, de rentabilité et de tout autre indicateur pertinent selon le cas (e.g., obtention d'agrément, recrutement, délais de recouvrement, dépôt de brevet).